文︱翠鳥資本。
華安頭牌、追風少年、**頂流、行業輪動高手、端水師傅……
華安**的胡宜斌，正享受上述的名號。
早年他曾做過軟體公司的產品經理，之後轉型成為***手，在烏雲密布的2023年跑贏同行，目前管理超過200億元的客戶資產。
我們用放大鏡觀察胡宜斌的**方式，發現諸多值得**的現象。
掌管2億元客戶資金
華安**是中國最老牌的公募機構之一，成立於2023年6月。截至2023年6月末，該公募管理規模接近6000億元。
其中，胡宜斌是華安**權益投資的代表人物，最新管理規模為239.75億元。
公開資料顯示，胡宜斌早期曾任杭州核新同花順股份***產品經理、長江**研究員、上投摩根**研究員。2023年5月他正式加入華安**，當年11月開始擔任華安**網際網路的**經理。
至今，胡宜斌管理華安**網際網路已經七年半之久，這只產品更成為其成名作和代表作。
*初期，胡宜斌的業績可謂相當慘淡。股債雙殺的2023年，他的產品跌幅超過10個點，2023年他踏空了核心資產**，產品全年跌幅近四個點。
胡宜斌的成名時點是2023年，這一年a股烏雲密布，恐慌情緒貫穿全年，諸多產品的淨值回撤超20%。
然而，胡宜斌的產品在這一年成功斬獲正收益，隨即在市場上聲名大噪。
據公開資料，胡宜斌的投資方法總結為2023年之前在中觀層面進行輪動投資，通過不斷的滾動去尋找價效比較高的一些賽道。之後，他進行了調適，具體包括：1）增強阿爾法，把選股提高到更重要的地位；2）分散組合，引入槓鈴策略；3）適當做一些逆向交易。
到了2023年，抱團股解崩**，他的產品也未受衝擊，全年斬獲35個點的收益。
隨後在2023年，市場受國際局勢衝擊，華安**網際網路出現14個點的虧損。
截至2023年8月4日，這只產品年內收益12個點，可謂跑贏了諸多同行。
持倉“五花八門”
追漲chatgpt概念股
現在，我們來看華安**網際網路的重倉股。
胡宜斌的持倉集中度較低，前十大持倉佔比合計僅為35.27%,不像其他**經理動輒60%-70%的集中度。
按照胡宜斌在二季報裡的分析，未來科技創新和消費公升級仍將成為中國經濟總量增長核心驅動力，產業創新、尖端技術突破、新材料、新能源、新消費等領域仍將誕生大量投資機會。
換言之，他的持倉裡覆蓋的科技、消費、能源、材料，可謂包羅永珍。
相比今年一季度，胡宜斌對重倉股的換倉比較明顯，新進的**包括：科大訊飛、通富微電、久遠銀海、深科技、福昕軟體。
其中，科大訊飛甚是惹眼。
然而，自6月20日至今，科大訊飛股價跌幅15%左右，年內科大訊飛股價已翻倍。
在如此高的股價位置下，胡宜斌將這家chatgpt概念的公司擺放至高位，是否太過冒險了？
實際上，胡宜斌的持倉“換股”速度較快。
以今年一季報為例。
華安**網際網路前十大**中，有七隻都是新增的**。如此“靈活”，胡宜斌能否次次都命中板塊輪動機會？
接手明星產品“謹小慎微”
2023年1月，胡宜斌接手了乙隻明星產品“華安滬港深外延增長”，該產品之前的**經理是崔瑩。
可以說，此前崔瑩和胡宜斌二人撐起了華安**權益投資的地盤，之後崔瑩離職創立私募。
自此，胡宜斌進入“掌控大局”的階段。
華安滬港深亦是乙隻績優產品，即使在指數**終止的2023年，崔瑩依然將其年度收益率推至19個點。
2023年開年後，胡宜斌開始**這只產品，全年收益率僅為-20.34%，跌幅大於他的華安**網際網路同期表現（年度收益率-14.35%）。
有乙個投資細節不容忽略。
據運作報告，華安滬港深2023年一季度、二季度（前任**經理崔瑩管理階段）港股**分別為。72%。
再來看2023年二季報，胡宜斌對該產品的港股配置不到2個點。
這裡則涉及乙個持有人利益的問題。
既然**名字帶有滬港深三個字，且此前**經理對港股投資比重相對高，那麼這只產品在新的**經理交棒後，是否“有意”降低了港股比重？
胡宜斌在今年一次採訪中曾透露，除了滬港深外延以外，目前還沒有很高的動力去配置港股。港股比a股多乙個海外資金的擾動，交易上的分歧會導致港股的波動更大一點，在盈虧同源的狀況下，我們還是傾向於選擇a股。
換言之，#秋實之美#a股仍然是胡宜斌的“舒適區”。
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