传媒影视 小程序短剧股票分析

2023-11-07 20:45:37 字數 1579 閱讀 1227

短剧平台成为流量新入口,河马剧场登顶国内ios娱乐榜首,reelshort在欧美畅销榜排名一路攀升/intiny与hippojoy河马游戏宣布,续作《完蛋2!我被帅哥包围了》 正在筹备中,目标为女性向的空白市场(天威视讯、中文**、紫天科技、省广集团、果麦文化)

东北传媒团队】

小程序短剧异军突起,保持高速发展势头。小程序短剧是一种从微短剧发展而来、通过小程序进行内容分发的新兴内容模式,今年以来在字节投放的短剧消耗持续走高。小程序短剧繁荣的核心原因需求侧看是:1)近几年短**快速增长提供发展契机:2018-2023年间短**用户规模和使用率持续上升,2023年短**人均单日使用时长达168分钟,超10亿用户逐渐养成了碎片化、竖屏的**习惯,叠加微短剧自身短小精悍、时长适中的特点,正好满足短**用户的浏览习惯和娱乐消费需求;2)小程序短剧面向非一线城市的下沉用户,有消费能力的大龄男性偏多,庞大的受众群体叠加低价走量/免费引流的商业模式,释放了下沉市场巨大的消费潜力。另外供给侧的客观条件也产生了一定的助推作用:1)外部环境:疫情期间的管控政策,使得影视行业依赖聚集性生产模式的长网络视听节目产出受到影响;2)行业发展需求:长剧赛道减量提质,行业迎来产能出清,部分公司开始转向短剧寻找新机会;3)政策上:短剧作为新兴赛道有更宽松的创作环境;4)微短剧进入精品化阶段,竞争加剧倒逼厂商涌入小程序赛道。

市场格局处于相对早期,多家公司进行布局。小程序短剧作为新兴内容形态仍有较大市场空间,已有多家公司进行相关布局:掌阅科技依托ip优势,在短剧板块整合形成“ip +平台+制作+投流+分发平台”的布局,旗下运营薏米短剧、孤影短剧;中文**布局短剧较早,已出品数十部短剧,多部短剧**量过亿次,海外市场推出re­e­l­s­h­o­rt真人短剧app,国内上线“野象剧场”小程序;天威视讯持有中广电传媒26.17%股份,旗下拥有河马剧场(app)、东海短剧(小程序)等多个短剧应用;映宇宙在2023年下半年开始布局短剧赛道,凭借先发优势以及强大的推广和投放能力,旗下产品跻身行业第一梯队,2023h1新增内容服务业务营收4.72亿元。

投资建议:我们认为,随着越来越多的网络用户习惯于短**简短快捷的娱乐节奏,短剧市场正迎来高速增长,目前行业处于相对早期,存在较大的市场空间,建议重点关注三个方向:

1)市场格局相对分散阶段,在短剧产业链率先发力进行相关布局的公司有一定的先发优势。相关标的:中文**(海外公司cms已推出互动游戏ch­a­p­t­e­rs和短剧产品re­e­l­s­h­o­rt)、掌阅科技(上线薏米短剧等小程序)、捷成股份、天威视讯(拥有头部短剧app河马剧场及小程序短剧矩阵)等;

2)小程序短剧时长受限、拍摄周期短,对剧本、制作和网感要求较高,拥有ip/艺人资源以及擅长流量运营的公司有望受益。相关标的:华策影视、欢瑞世界、慈文传媒、百纳千尘(与大鱼快游、bi­l­i­b­i­li游戏联合出品的全**真人互动影游《隐藏真探》处于内测及报批阶段)、遥望科技(已有微短剧作品上线)、浙文互联等;

3)真人互动影视游戏是一种“短剧+游戏”的内容创新尝试,未来前景可期,叠加ai技术有望提升互动剧/短剧体验,降低剧集制作成本,部分相关公司有望受益。相关标的:紫天科技(旗下hi­p­po joy联合奇树有鱼展开互动影视游戏)、盛天网络、巨人网络、恺英网络等。

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