周一（7月24日），滬深兩市衝高回落。截至**，滬指跌0.1%報3,164點，深成指跌0.6%報10,747點，創業板指跌0.7%報2,146點。兩市共計成交6,589億元。盤面上，算力、cpo、創新藥等板塊漲幅居前，農業、養殖、小金屬等板塊跌幅居前。
7月24日中共**政治局會議召開。（1）總的政策基調更為積極，體現在對經濟的定調：國內需求不足、疫後經濟存在恢復過程，體現在政策“加大巨集觀調控力度，著力擴大內需”、“加強逆週期調節和政策儲備”。（2）政策不會大開大合，政策儲備預留明年空間。房地產方面，提出“供求關係發生重大變化”的判斷，“要適時調整優化政策”，“更好滿足居民剛性和改善性住房需求”的表述更為積極，預計一二線城市政策仍有更大優化調整可能（如限售限購），以穩定短期需求，提前應對明年內生下行壓力。城中村改造對房地產刺激程度有限。雖然市場此前對房地產政策有一定預期，但考慮到板塊持續調整，政策落地之後或仍有望支援板塊的企穩**。財政政策方面，財政緊平衡下擴張空間或有限，減稅降費政策主要是現有措施的延續和落實，疊加“制定實施一攬子化債方案”（回應市場關切，有助穩定信心），或置換部分存量債務，總體財政政策或相對克制，預留空間。貨幣政策方面，“發揮總量和結構性政策工具”，隨著美聯儲加息收尾，下半年或有溫和降息降準可能，結構***或更多指向科技創新、實體經濟和中小微企業發展。（3）消費是擴內需基礎，“穩就業提高到戰略高度通盤考慮”（穩就業需要民營經濟）、“擴大中等收入群體”，短期政策或助力汽車、電子產品、家居等大宗商品消費、以及文體旅遊等服務消費釋放。中期消費增長依賴於居民財富持續增長（特別是中產及中低收入居民財富增長）。（4）“活躍資本市場，提振投資者信心”。資本市場將成為居民財富的“蓄水池”。相比之前更多聚焦資本市場的融資功能和平穩健康發展，此次會議更加強調了資本市場的財富管理和資產配置功能，通過資本市場豐富居民收入**。預計未來政策預期公升溫，有助提振投資者情緒。
本週美聯儲、日央行和歐央行將宣布關鍵利率決議。考慮到通脹資料超預期回落，美聯儲在7月大概率加息之後或進入暫停和尾聲，後續或觀望通脹的進一步走勢再進行下一步舉措。總體看，美聯儲加息步入尾聲，人民幣匯率走勢趨穩，有助a股信心的支撐。
總體看，隨著政治局會議政策落地，市場情緒有望得以提振和修復。當前估值處於歷史相對低位，有助在“政策底”之後形成“市場底”。當前處於底部區域，投資者可立足中期進行配置。考慮到政策不大開大合，但仍有力度，因此預計市場執行節奏也較為溫和。配置上，關注符合政策方向的消費（汽車、文旅等）、高科技，政策有望進一步放鬆的房地產鏈的低位**可能。
風險因素：地緣政治風險；全球經濟衰退風險；
1.資本市場活躍度受關注 **行業中長期發展向好
展望下半年，資本市場制度規則體系，法治供給進一步加大，加強投資端建設、完善私募**規則體系、持續推進對外開放等制度規則有望陸續出台。
點評：註冊制落地後，小額快速再融資的簡易程式推廣至主機板，掀起了一輪定增“小高潮”，上半年市場再融資規模合計4,091億元，同比增長70%。從中長期角度，全面註冊制開啟了**公司投行業務增量空間，並有望帶動行業景氣度不斷上行。此次**政治局會議定調“活躍資本市場”，有助提振市場信心。
2.電視面板需求推公升漲勢延續 供需有望維持緊平衡
trendforce近日發布7月下旬面板**評析，電視面板需求續強，推公升漲勢延續其中，55寸**來到19個月新高，顯示器以消費性機種為主或是二三線品牌被調漲的機率較高；筆電面板**也呈現微幅**。
點評：目前面板需求強勁，推動***特別是電視面板**漲勢明顯。我們認為，隨著三季度tv面板備貨旺季來臨，面板供需依然維持平衡偏緊，8月面板**有望維持**趨勢。另外，多家面板大廠近幾季來透過調降產能稼動率及控制面板產出、維持產銷供需平衡的調控策略，多數面板**已回公升到現金成本之上。
3.兩部門聯合 開展“寬頻網路+健康鄉村”應用試點
工信部、國家衛健委近日聯合印發通知，組織開展第一批“寬頻網路+健康鄉村”應用試點專案申報工作。
點評：試點主要圍繞遠端醫療服務、縣域醫共體資訊化建設等方向，創新應用人工智慧、大資料等資訊科技，實現智慧型醫療模式創新。而網際網路醫療旨在解決優質醫療資源稀缺、醫療資源配置不均等醫療供給側問題。網際網路及人工智慧技術的發展所催生的網際網路醫療潮流湧現，有望解決醫療資源供給配置不充分不平衡的難題，大幅提公升醫療全流程的效率和體驗，讓普羅大眾不再“看病難”。
1.7月24日中共**政治局召開會議。
2.住房城鄉建設部等七部門印發通知，決定在106個社群開展完整社群建設試點，完善社群服務功能，補齊社群服務設施短板。
3.兩部門聯合組織開展第一批“寬頻網路+健康鄉村”應用試點專案申報工作。
1.國家衛健委等六部門印發深化醫藥衛生體制改革2023年下半年重點工作任務。
2.中國工程機械工業協會召開了2023年度第一次新聞發布會。會議表示，二季度主要產品銷售量環比向好。
3.住房城鄉建設部資料顯示，1至6月份全國新開工改造城鎮老舊小區4.26萬個、惠及居民742萬戶，按小區數計開工率804%。
4.ggii：二季度我國儲能中標專案容量環比增超120%，儲能電池出貨量環比增49%。
5.三大應用面板8月**或將續漲，多數面板**已回公升到現金成本之上。
6.由中國牽頭/聯合牽頭提出的3項汽車雷達pwi專案獲得重大進展。
無。
1.國芯科技（688262）公司研發的汽車電子mcu新產品內部測試成功。
2.北京文化（000802）**於電影《封神第一部：朝歌風雲》營業收入逾2億元。
3.海格通訊（002465）子公司預中標18.9億元中國流動網路綜合代維服務採購專案，佔公司最近乙個經審計會計年度營業收入的33.66%。
4.中超控股（002471）公司及子公司中標4.65億元專案，佔公司2023年度經審計營業總收入的7.89%。
5.威星智慧型（002849）簽署貴安智算中心專案投資合作協議。
6.聖農發展（002299）擬以1.75億元收購德成農牧77.7%的合夥份額。
7.兆新股份（002256）擬收購深圳玖兆全部股權，獲得國電投華澤增資專案獨家增資權利。
8.華鐵應急（603300）2023年半年度淨利潤約3.25億元，同比增加31.5%。
智富早班車 北證成交額創新高，市場交易復甦線邏輯
周一 9月4日 上證指數漲1.4 報3,177點，深證成指漲1.4 創業板指漲0.9 北證50漲5.9 成交額創下指數設立以來新高 萬得全a 萬得雙創集體收漲。a股全天成交8,883億元。盤面上，市場繼續交易復甦線邏輯，煤飛色舞 早盤再度上演 午後部分tmt活躍細分開始發力，仍圍繞華為概念徐徐展開 ...
南方 早班車 受“海葵”影響，粵東迎強降雨天氣
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