datayes!pro汇总11月02日点击居前的行业类、**类研究报告。核心观点：
我们认为，资本新规实施的整体影响不大，监管部门也表示“测算显示，《资本办法》实施后，银行业资本充足水平总体稳定，平均资本充足率稳中有升。单家银行因资产类别差异导致资本充足率小幅变化，体现了差异化监管要求，符合预期”。资本新规实施对不同类型的银行可能会有不同的影响。对大行而言，受益于资本底线放松、投资级公司以及个人住房贷款权重下调等，其资本充足率大概率将上升；股份行将受益于投资级公司以及信用卡、个人住房贷款权重下调，但股份行的开发贷、其他个人贷款较多，风险权重可能会上调，最终影响存在不确定性；中小企业贷款较多的城商行及农商行，其资本充足率或将有所上升。
行业方面，当前银行板块估值处于低位，经历过房地产风险暴露、存量房贷利率调整后，板块潜在利空明显减少，意味着估值下行风险很小。而随着宏观经济恢复向好，有望推动银行板块的估值修复，因此我们维持行业“超配”评级。
核心观点：
丝杠是应用场景广泛的精密传动部件，其中高端丝杠制备壁垒高，潜在替代空间广阔。丝杠是实现旋转运动与直线运动相互转化的精密传动部件，常见品类包括梯形螺纹丝杠、滚珠丝杠与行星滚柱丝杠，其中行星滚柱丝杠在承载力、工况适应性等方面有突出优势，是综合性能最优异的品类。
高精度丝杠的制备壁垒主要集中于生产工艺、加工设备及原材料，具有较高的生产壁垒。国内分别于20世纪50年代/90年代开始关于滚珠丝杠及行星滚柱丝杠的相关研究，通过多年努力已取得一定进展，但高端丝杠较海外仍存在显著差距。
当前国内企业在高端滚珠丝杠市场的份额仅5%左右，而行星滚柱丝杠市场主要由舍弗勒、rexroth等海外企业主导，潜在替代空间广阔。
核心观点：
出海或成未来行业主旋律，为头部企业创造长期成长空间：根据中国机床工具工业协会数据，21年全球数控刀具市场空间2451.57亿元人民币，约为国内市场空间5倍以上，出海潜在成长空间较大。近年中国硬质合金刀片出口快速增长，22年出口额19.68亿元人民币年增速分别达到.55%。同时目前出口刀片**与进口价有较大差距，19至22年进口、出口均价分别为.1元/片，未来伴随国内企业外销高端产品占比提升出口**也有望持续上升。欧科亿、华锐精密、株洲钻石1h23海外收入增速分别为%，头部企业海外收入有望持续高增长。
刀具行业市场空间大竞争壁垒高，国内市场顺周期复苏+国产替代双轮驱动成长，同时头部企业在产品开拓、渠道优化、出海等方向也有较大成长空间，建议重点关注华锐精密、欧科亿、中钨高新、沃尔德、鼎泰高科。
核心观点：
2023q3收入仍受战略收缩影响，家居厨房/生活卫浴等品类预计较同期仍有一定幅度下滑。内销方面，洗地机凭借性价比抢占一定份额，2023q3传统电商渠道销量份额9.35%，同环比均较大幅度提升，此外公司积极向2000元+中**格带拓展，2023m10推出自动上下水/ai智能洗洗地机新品。预计2023q3洗地机高增带动德尔玛品牌增长。
个护品类受市场影响预计2023q3有所下滑。外销方面，飞利浦+德尔玛双品牌运行，预计延续2023h1表现。展望后续，伴随战略调整负向影响减弱，飞利浦授权品类以及外销市场贡献增量，看好业绩边际改善。
核心观点：
公司的刻蚀设备在国内外持续获得更多客户的认可，市场占有率不断提高。在国际最先进的5 纳米芯片生产线及下一代更先进的生产线上，公司的ccp刻蚀设备实现了多次批量销售，已有超过200台反应台在生产线合格运转。
公司的icp刻蚀设备不断地核准更多刻蚀应用，迅速扩大市场并不断收到领先客户的批量订单。大马士革刻蚀工艺，超高深宽比刻蚀机客户端验证结果较好，基本满足客户量产需求。目前，逻辑端客户实际订单情况与目标情况接近，公司在逻辑、存储领域刻蚀设备市占率有望达到50%-70%。
核心观点：
优化渠道+扩充产品矩阵，期待化妆品品牌升级效果显现。护肤业务方面，公司主动进行全渠道优化调整，并对旗下四大品牌进行产品的重新定位，润百颜在**、精华大单品发力基础上，我们预计未来产品力得到强化；bm肌活对核心单品进行梳理，预计有效增强客户粘性；夸迪聚焦抗衰赛道，拓展产品品类和数量；米蓓尔定位敏感肌护肤赛道，随着化妆品业务优化进程推进，有望实现企稳增长。
公司基于玻尿酸龙头优势，原料业务拓展，医美业务专注面部年轻化，**类和注射类产品用户满意度高，10月新品唇部唇周玻尿酸注射类新产品上市，有望进一步拉动收入增长。
《商业银行资本管理办法》发布 资本监管制度进一步完善
月日，国家金融监督管理总局对外发布 商业银行资本管理办法 对年发布的 商业银行资本管理办法 试行 进行修订，自明年月日起正式实施。为贯彻落实 金融工作会议精神，全面加强金融监管，金融监管总局对年发布的 商业银行资本管理办法 试行 进行修订。金融监管总局有关负责人介绍，随着我国经济金融形势 商业银行风...
商业银行资本管理办法发布 有啥影响
商业银行资本管理办法的发布对于银行业的经营和监管带来了深远的影响。首先，该办法对商业银行的资本充足率进行了更加严格的规定，要求其必须达到一定的标准。这使得商业银行需要更加注重风险管理和资本补充，确保其业务规模和风险水平相匹配。其次，该办法加强了对商业银行的监管力度，要求其必须定期提交资本充足率报告等...
金融监管总局发布商业银行资本管理办法
为全面加强金融监管，国家金融监督管理总局月日对外发布 商业银行资本管理办法 进一步完善商业银行资本监管规则，推动银行强化风险管理水平，提升服务实体经济质效。图为国家金融监督管理总局。新华社记者 李鑫 摄。办法构建了差异化资本监管体系，按照银行规模和业务复杂程度，划分为三个档次，匹配不同的资本监管方案...