东吴**股份***苏立赞，许牧，高正泰近期对中航沈飞进行研究并发布了研究报告《2023年三季报点评：业绩亮点频出，q3归母净利润同比增长40.16%》，本报告对中航沈飞给出**评级，当前股价为42.19元。
中航沈飞(600760)
事件：公司发布2023年三季报，2023年前三季度实现营收346.3亿元，同比增加14.4%；归母净利润23.6亿元，同比增加35.9%；扣非归母净利润23.0亿元，同比增加35.3%。
投资要点。业绩增速保持高位，前三季度归母净利润实现同比增长35.85%：2023
年前三季度实现营收346.3亿元，同比增加14.4%，单季度实现营业收入114.81亿，同比增加9.70%；实现扣非归母净利润22.99亿，同比增加35.34%，2023q3单季度实现归母净利润8.71亿，同比增加40.16%，盈利能力方面，前三季度公司销售毛利率为10.85%，比去年同期提升1.34个百分点。费用方面，公司2023年前三季度期间费用率为2.5%，同比减少0.09个百分点。销售费用率0.03%，与上年同期基本持平；管理费用率1.7%，与上年同期基本持平；管理费用5.9亿元，同比增长14.2%；研发费用率1.6%，同比减少0.18个百分点；研发费用5.4亿元，同比增长2.5%。
拟定向增发，增强公司资本实力和抗风险的能力。增资加强吉航公司维修能力建设：公司于8月9日发布公告，拟向特定对象拟发行的a股**数量不超过本次发行前公司总股本的30%，拟用于公司能力建设及日常经营。2023年10月27日，公司公告控股子公司吉航公司拟以公开挂牌方式增资扩股，引入不超过2家投资方，公司及吉航公司股东沈飞企管均放弃优先同比例认缴权。本次交易完成后，公司仍为吉航公司控股股东，增资资金将用于吉航公司基础维修能力建设。
公司参股扬州院，积极布局未来产品新市场：公司现金增资沈阳所扬州院一方面是落实科技创新，探索创新合作新机制，丰富主机厂与科研院所协同创新合作内涵，探索各方利益绑定的创新合作机制，促进公司进一步提升科技创新能力。另一方面是促进资源整合，构建航空产业新体系，进一步加强公司与沈阳所、扬州院的业务联动与战略合作，促进公司“研、造、修”一体化发展。
盈利**与投资评级：公司业绩符合预期，基于十四五期间军工行业高景气，并考虑公司航空产业链链长地位，我们将2023-2023年归母净利润**调整为29.15(+0.48)/37.15(+0.50)/46.70(+2.03)亿元；对应pe分别为40/31/25倍，维持“**评级。
风险提示：1）采购订单出现波动；2）上下游配套管理风险。
*之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华泰**朱雨时研究员团队对该股研究较为深入，近三年**准确度均值高达97.48%，其**2023年度归属净利润为盈利29.93亿，根据现价换算的**pe为38.85。
最新盈利**明细如下：
该股最近90天内共有23家机构给出评级，**评级20家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为58.31。
以上内容由**之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。**之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、**音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证星研报解读 〗
本文不构成投资建议，**有风险，投资需谨慎。
东吴证券 给予中航重机买入评级
东吴 股份 苏立赞，许牧，高正泰近期对中航重机进行研究并发布了研究报告 年三季报点评 研发投入使利润承压，收购宏山锻造完善产业链 本报告对中航重机给出 评级，当前股价为.元。中航重机 事件 年月日，公司发布了年三季度业绩报告。年前三季度营业总收入.亿元，同比去年增长. 归母净利润为.亿元，同比去年增...
东吴证券 给予爱柯迪买入评级
东吴 股份 黄细里，刘力宇近期对爱柯迪进行研究并发布了研究报告 年三季度报告点评 q业绩符合预期，品类拓展 全球布局加速成长 本报告对爱柯迪给出 评级，当前股价为.元。爱柯迪 投资要点。事件 公司发布年三季度报告，年前三季度公司实现营业收入.亿元，同比增长. 实现归母净利润.亿元，同比增长. 其中，...
东吴证券 给予伊利股份买入评级
东吴 股份 汤军，李昱哲，王颖洁近期对伊利股份进行研究并发布了研究报告 年三季报业绩点评 利润超预期，低估值高股息看好价值回归 本报告对伊利股份给出 评级，当前股价为.元。伊利股份 投资要点。公司发布年三季报业绩 年前三季度公司实现营业收入 归母净利润 扣非归母净利润 . .亿元，同比 . . . ...